Global piyasalarda, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) aralık toplantısında faiz indirimine gideceği yönündeki artan beklentiler ve Rusya-Ukrayna barış sürecine dair olumlu gelişmeler öne çıkarken, Japonya ve Çin ekonomisindeki sıkıntılar da dikkat çekti. Gözler, gelecek hafta Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları ve dünya genelinde açıklanacak kritik verilere çevrildi.
Fed’in aralıkta faiz indirimine yönelik iyimser beklentiler, olumlu Rusya-Ukrayna barış süreçleri ve piyasa dinamiklerinin etkisi, genel olarak pozitif bir izlenim oluşturdu. Ancak, Japonya’daki makroekonomik veriler ve Çin emlak sektöründeki derinleşen sorunlar, piyasalarda risk iştahını sınırladı.
Teknoloji ve yapay zeka hisselerinde yaşanan aşırı değerlenme kaygıları kısa sürede satış baskısına dönüşmekle birlikte, global hisse senedi piyasaları kasım ayındaki kayıplarını telafi etmeye yaklaştı.
ABD’de yeni dönem Fed başkanlığı için öne çıkan adaylar arasında Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett de bulunuyor. Göreve gelmesi durumunda Hassett’in faiz indirimlerini destekleyeceği tahminleri, para piyasalarında Fed’in aralıkta faiz indirimine gitme olasılığını artırdı. Şu anki fiyatlamalar, Fed’in aralıkta yüzde 85 ihtimalle faiz indirimine gideceğini gösteriyor.
Fed yetkililerinin olumlu açıklamaları bu beklentileri güçlendirirken, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasına dikkat çekerek, aralık ayındaki toplantıda faiz indirimini savundu. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise iş gücü piyasasındaki potansiyel olumsuz gelişmelerin, enflasyon risklerinden daha fazla endişe yarattığını belirtti.
ABD ve Çin arasındaki ilişkilerin düzelmesi de dikkat çekiyor. ABD Başkanı Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile verimli bir telefon görüşmesi gerçekleştirdi ve nisan ayında Çin’i ziyaret edeceğini duyurdu.
Geçen hafta, ABD’deki piyasalarda Şükran Günü nedeniyle işlem hacmi düşük kaldı. Rusya-Ukrayna savaşına dair gerilimlerin azalması, global risk algısını hafiflettikten sonra ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, savaşın sona erdirilmesi konusunda “en verimli görüşmeyi” yaptıklarını vurguladı.
Beyaz Saray, Cenevre’deki barış müzakereleri için olumlu açıklamalarda bulundu ve tarafların kayda değer ilerlemeler kaydettiğini belirtti. Taraflar “güncellenmiş bir barış çerçevesi” taslağı üzerinde çalıştıklarını ifade etti.
Önümüzdeki hafta, piyasaların gözü Fed Başkanı Powell’ın yapacağı konuşmada ve ABD’deki makroekonomik verilerde olacak. ADP istihdam raporu ve kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi gibi verilerin önemli mesajlar vermesi bekleniyor.
Global faiz indirimi beklentileri, tahvil talebini artırırken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda yaklaşık 7 baz puan düşerek yüzde 4,02’ye geriledi. Fed’in faiz indirimi öngörüleri, altının ons fiyatını da destekleyerek, haftalık yüzde 3,7 değer kazanmasına ve 4,219 dolara yükselmesine yol açtı.
Gümüş de altınla paralel hareket ederek, haftayı yüzde 13,6 artışla 56,73 dolardan kapattı. Bu durum, elektronik, yarı iletken ve yenilenebilir enerji talebinin artmasıyla da şekillendi. Dolar endeksi, Fed’in faiz indirimleri beklentileriyle haftayı yüzde 0,7 değer kaybıyla 99,5’tan kapattı. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 2,1 artışla 63,2 dolara ulaştı.
WALL STREET’TE ENDEKLER POZİTİF KAPATTI
New York borsasında geçen hafta güçlü bir alım görüldü. S&P 500 yüzde 3,73, Nasdaq yüzde 4,93 ve Dow Jones yüzde 3,18 değer kazandı. ABD’de imalat sanayi PMI verisi, sektördeki genişlemenin yavaşladığını gösterdi. İmalat sanayi PMI, kasımda 51,9 ile 4 ayın en düşük seviyesine düşerken, hizmet sektörü PMI 55’e ulaştı.
Üretici fiyat endeksi, eylülde aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 2,7 artış gösterdi. Öte yandan, perakende satışlar eylülde yüzde 0,2 artışla beklentilerin altında kaldı. ADP’nin özel sektör istihdamı 13,500 kişi azaldı, bu da istihdam kayıplarının hızlandığını gösterdi. Tüketici güven endeksi ise 51 seviyesine indi.
Gelecek hafta açıklanacak makroekonomik veriler, piyasaların yönünü tayin edecek. S&P Global ve ISM PMI, ADP istihdam raporu, haftalık işsizlik başvuruları ve PCE fiyat endeksi takip edilecek.
RİSKLER AZALDI AVRUPA BORSALARI POZİTİF SEYRETTİ
Fed’in faiz indirimine dair beklentilerin artması ve Rusya-Ukrayna barış sürecindeki olumlu gelişmeler, Avrupa borsalarında pozitif bir seyir sağladı. Rusya-Ukrayna savaşına dair girişimlerin sürmesi, piyasaları dönüştürmeye devam ediyor. ABD Başkanı Trump, barış sürecindeki ilerlemeleri vurguladı.
Ukrayna ile Rusya arasında bir barış anlaşmasına dair beklentiler, Avrupa’nın inşaat hisselerinde alım fırsatları sundu. İngiltere Maliye Bakanı Rachel Reeves, 30 milyar sterlinlik yeni vergi düzenlemelerini açıkladı.
OBR, bu yıl için büyüme tahminini yüzde 1’den 1,5’e yükseltti. Reeves, ek mülk vergisinin devreye alınacağı bilgisini paylaştı. Analistler, Reeves’in açıkladığı bütçenin mali durumunu iyileştireceğini belirtti.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), Euro Bölgesi’ndeki bankalara daha fazla likidite ve sermaye tamponu oluşturmaları için çağrıda bulundu. ECB’nin tutanakları, faiz indirimi kararları için daha fazla bilgi beklenmesi gerektiğini açıkladı.
Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 yüzde 1,90, Fransa’da CAC 40 yüzde 1,75, İtalya’da MIB 30 yüzde 1,62 ve Almanya’da DAX yüzde 3,23 değer kazandı. Gelecek hafta Euro Bölgesi’nde önemli makro veriler takip edilecek.
ASYA BORSALARI DA ALICILI SEYRETTİ
Fed’in faiz indirimlerine yönelik beklentilerin artması, Asya borsalarında da pozitif eğilim yarattı. Ancak Çin’deki emlak ve inşaat sektöründeki zorluklar dikkat çekiyor. China Vanke’nin tahvil geri ödemelerini erteleme isteği piyasayı endişelendirdi.
Bu durum, Çin’in ekonomik büyümesi üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir. Aynı zamanda, Japonya’daki enflasyon verileri, BoJ’un faiz artırım beklentilerini artırdı.
Dolar/yen paritesi haftayı yüzde 0,3 düşüşle 156,2’de tamamladı. Çin-Japonya siyasi gerilimleri de devam ediyor, Çin, Japonya’nın Tayvan konusundaki tutumunu netleştirmesini isteğinde bulundu.
Geçen hafta, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,40, Hong Kong’da Hang Seng yüzde 2,53, Gü
