Küresel Pay Piyasalarında Karışık Seyir
Küresel pay piyasaları, ABD’deki yapay zeka ve teknoloji firmalarının maliyet endişeleri, jeopolitik gelişmeler, şirket bilançoları ve makroekonomik veriler arasında karışık bir seyir izliyor. Gelecek hafta, ABD’de enflasyon ve tarım dışı istihdam verilerinin açıklanmasıyla yoğun bir veri gündemi bekleniyor.
ABD’de hükümetin kısmi kapanmasıyla başlayan süreç, bütçe paketinin onaylanmasıyla sona erse de, tarım dışı istihdam verisinin ertelenmesi iş gücü piyasası açısından belirsizlik doğurdu. Toptan maliyetler ve şirket bilançolarından gelen sinyaller, yapay zeka ve teknoloji yatırımlarında artan maliyetlerin finansal sonuçları üzerinde etkili olduğunu gösteriyor, bu da piyasalarda satışlara neden oldu.
Hafta sonuna yaklaşırken, alternatif iş gücü verilerinin soğuma belirtileri göstermesi, Fed’in faiz indirimlerine ilişkin beklentileri yeniden değerlendirmeye aldı. Para piyasalarında, Fed’in haziran ayına kadar faizleri indirmeyeceği beklentisi zayıfladı.
Analistler, cuma günü risk iştahındaki toparlanmaların etkisiyle yatırımcıların teknoloji hisselerinden uzaklaşarak çeşitlendirme yapmak istediğini belirtti. Dow Jones endeksi bu toparlanmanın ardından rekor seviyeye ulaştı.
Gelecek hafta açıklanacak enflasyon ve tarım dışı istihdam verileri yatırımcıların merkezinde yer almakta. Açıklanacak enflasyon verilerinin piyasalarda dalgalanmalara yol açabileceği vurgulanıyor, fiyat düzeyinde belirgin bir düşüş görülmesi durumunda, para politikası görünümünün yeniden şekillenebileceği ifade ediliyor.
Fed yetkililerinin açıklamaları da dikkatle takip ediliyor. Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, ABD ekonomisinin görünümü için “temkinli iyimser” olduğunu ve güçlü verimlilik artışının enflasyonu hedefine döndürmeye yardımcı olabileceğini aktardı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise iş gücü piyasasındaki zayıflığa yanıt olarak bir ya da iki faiz indirimi gerekliliğini düşündüğünü açıkladı.
ABD ve İran Müzakereleri
Jeopolitik gelişmelerde, ABD ve İran heyetleri, Umman’ın başkenti Maskat’ta doğrudan olmayan müzakerelerde bir araya geldi. ABD Başkanı Donald Trump, görüşmeleri “çok iyi” olarak nitelendirirken, İran’ın yeni bir anlaşma yapma isteğini güçlü şekilde ifade etti.
Trump, İran’a yönelik büyük bir donanmanın bölgeye gönderildiğini hatırlattı ve bunun sonuçlarını göreceklerini belirtti. Hafta içinde ABD’nin 10 yıllık tahvil faizleri, Fed’e dair artan faiz indirim beklentileri ile birlikte 4,21 seviyesine düşerek haftayı kapattı. Jeopolitik risklerin, merkez bankası alımlarıyla birlikte altın fiyatlarını yükseltmesi dikkat çekti. Altının ons fiyatı yüzde 2,1 değer kazancı ile 4 bin 952 dolara çıkarken, gümüş yüzde 6,5 düşüşle 77,8 dolarda işlem gördü.
Wall Street’te Dalgalı Seyir
New York borsasında geçen hafta karışık bir görünüm yaşandı. S&P 500 endeksi yüzde 0,1, Nasdaq endeksi yüzde 1,87 düşerken, Dow Jones endeksi yüzde 2,50 yükseldi. Amazon’un dördüncü çeyrek net satışlarının beklentileri aşmasına karşın, karının beklentilerin altında kalması hisselerinde yüzde 5,6 değer kaybına neden oldu. Amazon, 2026 yılı için harcama tahminini 200 milyar dolara çıkardığını duyurdu.
Yapay zeka yarışının hız kazanmasıyla, Amazon da harcamalarında artış yapmayı düşündüğünü belirtti. Bu durum çip şirketlerinin hisselerinde yükselişe yol açtı. Nvidia’nın hisseleri yüzde 7,9, AMD’nin hisseleri yüzde 8,3, Broadcom’un hisseleri ise yüzde 7,1 değer kazandı.
ABD’de açıklanan makroekonomik verilerde, JOLTS açık iş sayısının Aralık 2025’te 6 milyon 542 bin ile en düşük seviyeye gerilemesi dikkat çekti. İlk kez işsizlik maaşı talebinde bulunanların sayısı, beklenenden fazla artışla 231 bine yükseldi.
Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ise şubat ayında 57,3’e çıkarak beklentilerin üzerinde belirlendi. Kısa vadeli enflasyon beklentisi, ocakta yüzde 4’ten yüzde 3,5’e gerileyerek en düşük seviyesine ulaşırken, uzun vadeli beklenti ise yüzde 3,3’ten 3,4’e çıktı.
Avrupa’da Büyüme Verileri Yakından Takip Ediliyor
Avrupa’da veriler enflasyon baskılarının hafiflediğini gösteriyor. Gelecek hafta Euro Bölgesi’nde açıklanacak büyüme verileri yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. Euro Bölgesi’nde Aralık ayında yıllık enflasyon yüzde 2 iken, ocak ayında yüzde 1,7’ye geriledi.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), temel politika faizlerini sabit tutarken, ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun orta vadede yüzde 2 hedefine geri döneceği konusunda iyimser olduğunu ifade etti. İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise faiz oranlarını yüzde 3,75’te sabit tutarken, yıl içerisinde faiz indirimlerinin sinyalini verdi. Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,41, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,77, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,74 ve Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,81 yükseldi.
Asya Piyasalarında Negatif Seyir
Asya’da Japonya hariç negatif bir görünüm izlendi. Japonya’da bu hafta sonu yapılacak seçimler dikkatle izleniyor. Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae, erken seçimi destekleyerek parlamentodaki çoğunluğunu artırmayı hedefliyor.
ABD’deki yapay zeka ve teknoloji hisselerine yönelik satış baskısı Asya borsalarına sınırlı ölçüde yansırken, Güney Kore’deki teknoloji şirketleri, güçlü bir alternatif olarak öne çıkıyor. Makroekonomik verilerde Japonya’da Aralık ayındaki hanehalkı harcamaları beklentilerin altında kalırken, hizmet sektörü PMI verileri iyi bir performans gösterdi. Gelecek hafta Japonya’da dış ticaret dengesi, Çin’de enflasyon ve Japonya’da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri takip edilecek.
Yılın İlk Enflasyon Raporu Bekleniyor
Yurt içinde Borsa İstanbul’da satış ağırlıklı bir seyir gözlemlendi. BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,29 düşüşle 13.521,96 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, yılın ilk Enflasyon Raporunu 12 Şubat’ta açıklayacak. Geçen hafta TCMB toplam rezervleri, 30 Ocak haftasında 218 milyar 158 milyon dolara çıkarak tarihî bir zirveye ulaştı.
TCMB’nin ocak ayı fiyat gelişmeleri raporu, yıllık enflasyonun ocakta yüzde 30,65’e gerilediğini ortaya koydu. Dolar/TL, haftayı önceki haftanın kapanışının yüzde 0,3 üzerinde 43,6050’den tamamladı. Gelecek hafta yurt içinde sanayi üretimi, TCMB enflasyon raporu ve ödemeler dengesinin takibi yapılacak.
