Uluslararası yatırım bankası Morgan Stanley, piyasalardaki son dalgalanmalara rağmen teknoloji hisselerinin yükseliş potansiyelinin devam ettiğini bildirdi. Bankanın baş stratejisti Michael Wilson liderliğindeki analiz ekibi, yapay zeka odaklı güçlü satış öngörüleriyle ABD teknoloji hisselerindeki rallinin sürdürülebilir olduğunu vurguladı.
Stratejistler, büyük teknoloji firmaları için gelir artış beklentilerinin son on yılın en yüksek seviyesine ulaştığını belirtti. Son piyasa dalgalanmalarıyla değerlemelerin makul seviyelere gerilediğini ifade eden Wilson, yazılım sektöründeki düşüşün Microsoft Corp. ve Intuit Inc. gibi şirketler için “cazip giriş noktaları” sağladığını kaydetti.
“YAPAY ZEKAYI BENİMSEYENLER HENÜZ FİYATLANMADI”
Geçtiğimiz haftalarda yatırımcıların yapay zeka yatırımlarının geri dönüşünü sorgulamaya başlaması üzerine Nasdaq 100 endeksi, Aralık ayından bu yana en sert haftalık düşüşü yaşadı. Ancak Wilson, bu düzeltmelerin büyük yatırım döngülerinin doğal bir parçası olduğunu belirtti:
“Yapay zeka altyapısı sağlayan şirketler için temel rüzgarlar güçlü bir şekilde esmeye devam ediyor. Ayrıca, yapay zekayı iş süreçlerine entegre eden şirketlerin potansiyelinin piyasa tarafından henüz yeterince değerlendirildiğini düşünmüyoruz.”
DEĞERLEMELER TARİHSEL ORTALAMANIN ALTINDA
Analizde, teknoloji sektöründeki “Muhteşem Yedili” (Magnificent Seven) olarak bilinen devlerin, gelecek dönem kar beklentilerine göre 29 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem gördüğü ve bu oranın beş yıllık ortalamanın biraz altında olduğu bildirildi.
Wilson’ın ekibi, yatırımcıların şirketlerin sermaye harcamalarında kısıtlayıcı disiplin uygulamadığını, bununla birlikte yüksek sermaye harcaması yapan şirketlerin piyasa genelinden daha iyi performans göstermeye devam ettiğini ortaya koydu.
DOLARIN SEYRİ VE YARI İLETKENLERDE TOPARLANMA SİNYALİ
Raporda dikkat çeken diğer önemli noktalar ise şu şekilde sıralandı:
Döviz Etkisi: Nasdaq 100 şirketlerinin yaklaşık yarısının uluslararası pazarlardan gelir elde etmesi nedeniyle, zayıf seyreden doların bilançolara olumlu katkı sağlaması bekleniyor.
Sektörel Canlanma: Yarı iletkenler, yazılım ve donanım sektörlerinde kâr beklentilerinde genel bir yukarı yönlü revizyon öngörülüyor.
Verimlilik Artışı: Yapay zekayı kendi temel faaliyetlerinde kullanan şirketlerin, finansal sonuçlarını açıkladıkları günün ertesinde piyasa ortalamasının %1 üzerinde getiri sağladığı gözlemlenmektedir.
