Küresel Piyasalarda Dikkat Çeken Gelişmeler
Geçen hafta, küresel piyasalarda yapay zeka ve teknoloji şirketlerine dair kaygılar artarken, önemli merkez bankalarının para politikası kararları ve ABD’de açıklanan enflasyon ile istihdam verileri, karışık bir seyir izledi.
Yatırımcılar, önümüzdeki hafta ABD’de açıklanacak büyüme verilerine odaklanırken, yoğun Noel tatili takvimi nedeniyle işlem hacminin azalması bekleniyor.
Yapay zeka ve teknoloji şirketlerinin yüksek değerleme kaygıları ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) politikalarındaki belirsizlikle, piyasalara satış ağırlıklı bir başlangıç yapıldı. Ancak önemli merkez bankalarının ve ABD’deki makroekonomik verilerin ardından Cuma gününe kadar yön arayışları sürdü.
Noel tatili nedeniyle önümüzdeki hafta piyasalarda sakin bir seyir beklenirken, ABD’nin üçüncü çeyrek büyüme verileri gündemin ilk sırasına yerleşti.
ABD’de geçen hafta açıklanan enflasyon verileri, ılımlı bir görünüm sergilerken, hükümetin kapalı olması veri setlerinin bütünlüğüne dair endişeler yarattı. New York Fed Başkanı John Williams, kasım ayı enflasyon verisinin bazı “teknik faktörler” nedeniyle düşük göründüğünü ifade etti.
Veriler enflasyondaki yavaşlamaya işaret ederken, Fed’in gelecek yıl faiz oranlarında ilave indirim yapabilmesi için bir alan oluşturabileceği değerlendiriliyor.
ABD iş gücü piyasasında da soğuma belirtileri gözlemlenirken, bu durum Fed’in 2026’da faiz indirimlerini sürdürebileceği algısını güçlendirdi. Taahhüt edilen kasım ayı tarım dışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde bir artış gösterdi. Ancak, ağustos ve eylül ayı verilerinin aşağı yönlü revize edilmesi iş gücü piyasasındaki endişeleri yeniden gün yüzüne çıkardı.
Analistler, son istihdam verisinin sınırlı bir soğuma sinyali verdiğini, ancak bu görünümün güçlü bir zayıflama içermediğini belirtiyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in ocak toplantısında yüzde 78 ihtimalle politika faizini sabit bırakacağı öngörülüyor.
Fed yetkilileri de son durumu izliyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasının zayıfladığına dair endişeler artarken, faiz indirimi konusunda hala alanları olduğunu belirtti. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, enflasyonun iş gücü piyasasına göre daha büyük bir endişe kaynağı olduğunu ifade etti.
Gelişmeler ışığında, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda yaklaşık 5 baz puan azalarak yüzde 4,15’te haftayı tamamladı. Fed’e dair artan gevşeme tahminleri ve jeopolitik tansiyonlar, altının ons fiyatını haftayı pozitif kapatmaya yönlendirdi. Altının onsu haftalık bazda yüzde 0,91 değerlendi ve 4.338 dolara yükseldi. Gümüş ise rekor seviyede, haftalık yüzde 8,6 artışla 67,16 dolarda kapandı.
Döviz piyasalarında, dolar endeksi yüzde 0,2 artışla 98,6 seviyesinde işlem gördü. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 1,4 düşüşle 60,2 dolarda seyretti.
Wall Street’te Karışıklık Hakim
New York borsasında geçen hafta karışık bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi yüzde 0,1, Nasdaq yüzde 0,59 artarken, Dow Jones yüzde 0,67 düştü. ABD Çalışma Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre, kasımda Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık yüzde 2,7 ile beklentilerin altında arttı.
Çekirdek TÜFE de yüzde 2,6 artış gösterirken, bu veri yıllık bazda Mart 2021’den bu yana en düşük seviyesini kaydetti. Tarım dışı sektörler, kasımda 64.000 kişilik bir artış sağlarken, Ekim ayındaki kayıp 105.000 kişiye yükseltildi.
Ülkedeki işsizlik oranı kasımda yüzde 4,6’ya çıkarken, ADP Araştırma Enstitüsü özel sektör istihdamının son dört haftalık dönemde haftalık ortalama 16.250 kişi arttığını gösterdi.
Kurumsal alanda, Warner Bros. Discovery Yönetim Kurulu, hissedarlarına Paramount’un satın alma teklifini reddetme yönünde tavsiyede bulundu. Netflix’in hisseleri haftalık yüzde 0,84 değer kaybetti.
Gelecek hafta, ABD’de pazartesi Chicago ulusal aktivite endeksi, salı büyüme verileri, sanayi üretimi ve dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. Borsalar, Noel tatili dolayısıyla çarşamba yarım gün, perşembe kapalı olacak.
Avrupa Borsalarında Hareketlilik
Avrupa borsalarında geçen hafta pozitif bir seyir gözlemlendi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) para politikası kararları yatırımcıların dikkatindeydi. İngiltere’de BoE, politika faizini 25 baz puan azaltarak yüzde 3,75’e indirdi.
ECB ise temel politika faizlerini sabit tuttu. ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyon görünümünün uluslararası belirsizlikler nedeniyle dalgalı kaldığını belirtti.
Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin gelişmeler de izleniyor. Almanya Başbakanı Friedrich Merz, Avrupa’nın güvenliğinin Ukrayna’nın kaderiyle sıkı bir şekilde bağlantılı olduğunu ifade etti. Merz, dondurulmuş Rus varlıklarının Ukrayna ordusunu finanse etmek için kullanılmasının savaşı daha hızlı sona erdirmek amacı taşıdığını belirtti.
Almanya Federal Meclisi, askeri teçhizat ve silah alımını içeren yaklaşık 50 milyar avro değerindeki sözleşmeleri onayladı. Rusya Savunma Bakanı Andrey Belousov, NATO’nun Rusya ile olası bir askeri çatışmaya hazırlık yaptığına dair endişeler dile getirdi.
İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 2,57, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,03, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,86, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,42 arttı. Gelecek hafta İngiltere’de büyüme verileri takip edilecek.
Asya Piyasaları Negatif Seyretti
Asya piyasalarında ise, Çin hariç negatif bir seyir öne çıktı. Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 0,75’e yükseltti. Bu seviye, son 30 yılın en yüksek düzeyi oldu.
Yatırımcıların yüksek faiz talepleri nedeniyle Japon tahvillerinden uzaklaşması ile Japonya’nın 20 yıllık tahvil getirisi yüzde 2,93’e, 30 yıllık tahvil faizi de yüzde 3,41 ile 1999’dan beri en yüksek seviyelerine ulaştı.
Japonya’da ulusal enflasyon kasımda yıllık yüzde 2,9 olarak gerçekleşti. Çin, belirli çelik ürünlerine ihracat kısıtlamaları getireceklerini duyurdu. Ülkenin önde gelen gayrimenkul şirketlerinden China Vanke, borçlarını yeniden yapılandırma çabalarında yer aldı.
Hafta boyunca, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yatay kalırken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,10,
