2026 Yılı İçin Jeopolitik Riskler Analiz Edildi
BCA Research, 2026 yılına dair gerçekleştirdiği risk değerlendirmesinde, İran merkezli bir petrol arz kesintisinin piyasalarda yıkıcı bir etki yaratabileceğini belirtti. Rapora göre, İran’da yaşanabilecek ciddi siyasi kırılmalar, küresel petrol tedarikini ciddi şekilde aksatabilir ve bu durum dünya ekonomisini enflasyon baskısıyla resesyon riskiyle karşı karşıya getirebilir.
Orta Doğu’daki Jeopolitik Gelişmeler
BCA’nın tahminlerine göre, İran kaynaklı büyük ölçekli bir arz şokunun meydana gelme ihtimali %38, sınırlı bir arz şokunun gerçekleşme olasılığı ise %40 seviyelerinde. Geçmiş veriler, Orta Doğu’daki jeopolitik hareketlerin petrol fiyatlarını hızla yukarı taşıyabildiğini göstermekte; BCA, olası bir İran krizinin çok daha büyük etkiler yaratabileceğine dikkat çekti.
Çin’in Teknoloji Hamlesi
BCA, Çin’in teknoloji alanında ABD’yi geride bırakması durumunda, küresel piyasalarda sert bir düzeltme yaşanabileceğini uyarısında bulundu. Geçen yıl, Çin merkezli DeepSeek yapay zeka modelinin ABD borsasından yaklaşık 1 trilyon dolar silen piyasa satışlarına neden olduğu hatırlatıldı.
Analistlere göre, benzer bir teknolojik atılımın tekrar edilebilme ihtimali oldukça yüksek. Çin’in Ar-Ge harcamalarını Avrupa Birliği’nin üzerine çıkarması ve patent başvurularında ABD, Avrupa, Güney Kore ve Japonya’yı geride bırakması, bu riski artırıyor. BCA, teknoloji balonunun 2026’da patlama ihtimalini %50 olarak değerlendiriyor.
Çin-Tayvan Gerilimi
Raporda, Çin’in ekonomik olarak daha bağımsız hale gelmesi durumunda, Tayvan ile ilgili daha agresif bir politika izleyebileceği vurgulandı. BCA, Çin-Tayvan geriliminin tırmanma olasılığını %39, bunun vekalet savaşına dönüşme ihtimalini %25, büyük çaplı bir savaşa evrilme riskini ise %7 olarak hesapladı. Ancak firma, mevcut ekonomik verilerin savaş hazırlığına işaret etmediğini ve risk göstergelerinin henüz ‘kırmızı alarm’ vermediğini belirtti.
Rusya-NATO Savaşı
BCA’nın değerlendirdiği diğer kritik risk, Rusya’nın bir NATO ülkesine yönelik askeri hamlesi. Böyle bir senaryonun, NATO ile doğrudan çatışmaya yol açabileceği ve en kötü senaryoda nükleer tehditleri gündeme getirebileceği ifade edildi. Şirket, Rusya-NATO savaşı olasılığını %10 olarak tahmin etti ve ABD’nin müttefikleriyle dayanışma eksikliği göstermesinin Rusya’yı daha ileri adımlar atmaya teşvik edebileceğine dikkat çekti.
NATO İttifakının Dağılması Riski
BCA, ABD’nin bir NATO ülkesine destek vermemesi durumunda ittifakın işlevsiz hale gelebileceğini öne sürdü. Alternatif olarak, ABD’nin Grönland konusunda atabileceği adımların da ittifak içinde kriz yaratabileceği belirtildi. Şirket, ABD’nin NATO’ya zarar verebilecek bir adım atma olasılığını %30 olarak değerlendirdi ancak bu senaryonun gerçekleşmesini düşük ihtimal olarak gördü.
BCA Research, 2026 yılına ilişkin “siyah kuğu” listesinin, yatırımcıların sıkça dile getirdiği risklerden ziyade en kritik ve potansiyel etkisi yüksek senaryolara odaklandığını vurguladı. Raporda, jeopolitik gerilimlerin ve küresel güç dengelerindeki değişimlerin piyasalardaki etkisinin giderek arttığına dikkat çekildi.
